◆CF計算書◆
・営業CF
13年 8,547,000,000
14年 10,990,000,000
15年 10,972,000,000
・投資CF
13年 -7,269,000,000
14年 -7,967,000,000
15年 -8,193,000,000
・財務CF
13年 -3,891,000,000
14年 11,000,000
15年 -2,029,000,000
・フリーCF
13年 1,278,000,000
14年 3,023,000,000
15年 2,779,000,000
<感想>
営業CFは3年間プラスで、投資CFは3年間マイナスで良好といえる。気になのが財務CFが14年期がプラスで翌15年マイナスと戻ってはいるいが、フリーCFは15年期は減少となり気にかかる。
アメリカン・エキスプレスはコストコとの契約解約や8年ぶりのブランド広告キャンペーンなど費用がかさんだ可能性がある。もしそうなら新規顧客獲得、リピーター囲い込みができればこれから巻き返しに期待してもいいかもしれない。
他のカード会社と異なるのは、年会費が他社より高額だと言うことは同じ顧客層のライバルを
調べなければならない。日本では入会費・年会費無料が人気だがこの場合は、競合他社とはいい難い。
世界展開しているアメリカン・エキスプレスは、中国や南アメリカ、東南アジアなどこれから発展拡大に努めている潜在的なマーケットのパイをいかに獲得していくかがカギになると自身は考える。
本日はお読みいただき、ありがとうございました。
◇CF(キャッシュフロー)
→現金(資金)の流れのこと。
◇営業CF(えいぎょうキャッシュフロー)
→本業により得たキャッシュ(現金)のこと
◇投資CF(とうしキャッシュフロー)
→企業の投資活動で運用されたキャッシュ(現金)のこと
◇財務CF(ざいむキャッシュフロー)
→企業の財務活動による資金繰りのキャッシュ(現金)
◇フリーCF(ふりーキャッシュフロー)
→営業CF-投資CF=フリーCFでだされる。CEOなど経営者が自己の判断で使用を決められる。
※基本的に営業CFはプラス(+)投資CFはマイナス(-)、財務CFはマイナス(-)が健全な財務状態であるといえる。例外的に財務CFなどが設備投資など積極的な借入により一時的にプラス(+)になることがある。
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